명성티엔에스 주가 전망: 2차 전지 관련주

차트

 

2차 전지 종목으로 낙폭이 컸다. 2019년 1월 전기차 이슈에도 크게 상승하지 않았다. 2019년 12월 회사 매각 이슈로 상승했고 최근 다른 전기/수소차 관련주와 함께 상승하고 있다. 

 

 

 

사업 

 

2차 전지사업, 디스플레이사업, 기타 기계사업을 하고 있다. 

 

명성티엔에스는 국내에서 2차전지 분리막 생산설비 라인을 가진 유일한 회사이다. 국내 몇몇 업체가 분리막 생산설비의 일부분인 분리막 코팅기를 생산하고 있지만 대부분 명성티엔에스 제품을 구매하여 판매하는 회사이다. 그 중 피엔티, 씨아이에스는 2015년부터 명성티엔에스의 2차 전지 코터 및 건조기를 구매하고 있다. 

 

삼성디스플레이 TFT LCD공정 오토클레이브(고온고압 화학처리 용기) 설비의 대부분을 점유하고 있다. 편광필름 전체를 생산할 수 있는 기술력과 노하우를 가진 유일한 국내 회사다.

 

신규사업으로 ① 삼진식품 및 한국섬유기계연구원과 함께 수산식품 생산공정용 초고압 살균장치를 ② 대구테크노파크와 함께 내고열성 분리막코팅 자동화설비를 분리막코팅의 후가공소재인 CR BINDER 소재 및 장비를 개발하고 있다. 

 

 

재무제표 

 

첨단기술/신기술 개발을 하는 회사일수록 재무는 안 좋은 경우가 많은데 명성티엔에스는 부채비율도 적정하고 현금도 많은 편이다. 그러나 실적은 전분기 대비 크게 악화되었다. 

 

 

 

 

특이사항

 

1) 2019년 12월 6일 제1회 전환사채 발행 결정을 했다. 발행주식총수의 4.61%이고, 표면이자율 0%, 만기일 2023. 2. 19.에 만기이자율 2%로 상환한다. 전환가액은 17,038원이고 최저전환가액은 11,926원이다. 

2) 최대주주와 특수관계인 지분이 61.97%로 매우 높다.

3) 대표이사/오너와 임원이 2019. 12. 4. 총 지분을 전부 매각했다. 양수인은 특이하게도 사모펀드가 아니라 개인이다. 

 

 

 

정리 

 

* 시총 1529억 원.

최대주주 장부가가 15500원이다. 조정 시 매수하면 좋을 것 같다. 

 

(2020년 1월 19일 작성. 업데이트 예정.)